شركات إعادة التأمين الأميركية معرّضة لخسارة بين 60 و140 مليار دولار.. والسبب؟

تستعد شركات إعادة التأمين الأميركية لتكبد خسارة تاريخية تراوح توقعاتها بين 60 و150 مليار دولار، بسبب إعصار ميلتون الذي يضرب اليابسة في الولايات المتحدة، حيث يتحضر المستثمرون في سندات الكوارث لخسائر كبيرة حيث يبدو أن القوة التدميرية المشتركة لإعصاري هيلين وميلتون على وشك إطلاق بنود الدفع على نطاق لم يشهده القطاع منذ سنوات.

فبعد أسبوعين من إطلاق الإعصار هيلين فيضانات شديدة في أكثر من 12 ولاية، تستعد فلوريدا لتأثير ميلتون الذي استعاد قوته من الفئة الخامسة على مقياس سافير-سيمبسون المكوّن من خمس درجات، وضرب اليابسة فعلاً، دافعاً جداراً من الماء على الشاطئ، فيما فر ملايين الناس من المناطق الساحلية، بما في ذلك سكان مدينة تامبا المكتظة بالسكان، وفقاً لما أوردت بلومبيرغ في تقرير لها اليوم الأربعاء.

ونقلت بلومبيرغ عن مؤسس ورئيس شركة إيكوسا للاستثمارات، فلوريان ستيغر، قوله في مقابلة إنه حتى لو ضرب إعصار ميلتون منطقة تامبا الحضرية كإعصار أضعف من الفئة الرابعة، فإنه قد يؤدي إلى واحدة من أكبر خسائر إعادة التأمين في التاريخ. وفقاً لستيغر، فإن مثل هذا السيناريو من شأنه أن يفوق تداعيات إعصار إيان عام 2022، والذي أدى إلى انخفاض نسبته 10% في مؤشر سندات الكوارث السويسرية في سبتمبر/أيلول من ذلك العام، ما أرسل موجات صدمة عبر محافظ سندات الكوارث وتغذية طفرة الإصدار، حيث حولت شركات التأمين المزيد من المخاطر في دفاترها إلى أسواق رأس المال.

وفي هذا الصدد، تنقل بلومبيرغ عن رئيسة إدارة محفظة سندات الكوارث في شركة تويلف كابيتال إيه جي، تانيا وروش، قولها إنه إذا ضرب إعصار ميلتون تامبا مباشرة كإعصار كبير، فإن خسائر سندات الكوارث "ستكون أكثر أهمية من تلك التي ستتكبدها إيان"، علماً أن شركة إدارة الأصول السويسرية تمتلك محفظة بقيمة خمسة مليارات دولار، منها 3.8 مليارات من سندات الكوارث.

اقتصاد دولي

التحديثات الحية

كيف يتأثر الاقتصاد الأميركي بالصراع في الشرق الأوسط؟

وتصدر شركات إعادة التأمين والتأمين سندات الكوارث لتوفير الحماية المالية ضد أشد الكوارث الطبيعية، بحيث يستطيع المستثمرون الذين يشترون السندات تحقيق مكاسب كبيرة إذا لم يحدث حدث محدد مسبقاً، لكنهم قد يخسرون جزءاً كبيراً من رأس مالهم إذا حصل ذلك، وفي نهاية المطاف تُستخدم هذه الخسائر لتغطية مطالبات التأمين.

ووفقاً لتحليل قدمته شركة بريكين، فإن الخسائر المحتملة لسندات الكوارث من إعصارَي ميلتون وهيلين ستمثل تحولاً صارخاً لسوق الديون التي دعمت العام الماضي استراتيجية صناديق التحوّط الأكثر ربحية. وقد ارتفع مؤشر سندات شركة "سويس ري" العالمية للتأمين ضد الكوارث بنسبة 20% عام 2023، متجاوزاً عائدات بقية أسواق الديون الرئيسية.

وفي عام 2022، تسبب إعصار إيان في خسائر مؤمنة بنحو 60 مليار دولار. وقال تشاك واتسون، وهو عارض سندات كوارث في شركة إنكي للأبحاث، في منشور على موقع إكس: "قد يتسبب إعصار ميلتون في أضرار وخسائر تتراوح بين 60 مليار دولار و75 مليار دولار، مع إظهار بعض النماذج أن إجمالي الأضرار قد يصل إلى 150 مليار دولار".

كما قد يتضرر مستثمرو سندات التأمين ضد الكوارث أيضاً من الفيضانات الداخلية الناجمة عن إعصار هيلين. وتقدر موديز أر إم إس أن الخسائر المؤمن عليها في السوق الخاصة الأميركية من إعصار هيلين ستتراوح بين 8 مليارات دولار و14 مليار دولار.